在庫を増やすとなぜ利益が増えるのか~やさしい管理会計で考える

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生産数が増えれば製造原価が下がる

今さら聞けない財務と数字の話㉑~在庫を増やすと利益が増える?」では、架空在庫を増やすことで利益を上げる仕組みを説明しましたが、「粉飾の方法ではなく、企業が期末に在庫を増やすと利益が増える仕組みを説明して欲しい」という声を随分頂きました。私は会計の専門家ではありませんが、疑問を抱えた人のお役に少しでも立てればと思い、どういう状況なら在庫の増加が利益の増加につながるのかを説明したいと思います。

在庫を増やせば利益が増える企業は、製造業のように材料を仕入れてモノを作って販売するような業種に限られます。小売業や卸売業では、在庫を増やしても利益は増えません。(帳簿の粉飾を行わない限り)

例えば、あるスーパーマーケットが100千個の商品を100百万円で仕入れ、その内80千個が売れたとします。この場合、売上原価は下記の通り80百万円、在庫は20百万円(@1,000円×20,000個)となります。

1,000円で仕入れた80千個の商品が1個1,300円で販売できたので、売上は104百万円(1,300円×80千個)となります。販売できた80千個の売上原価は80百万円(1,000円×80千個)ですから、売上104百万円と売上原価80百万円との差額24百万円が粗利益(売上総利益)となります。

別の言い方をすると、1,000円で仕入れたものが1,300円で売れたわけですから、1個当たりの利益は300円、これが8万個売れたので、300円×80,000個=24百万円となります。

ではこの企業が、在庫を増やすために、仕入れを100千個から10千個増やして110千個にしたとします。販売できるのは80千個だけですから、余分に仕入れた10千個がそのまま在庫となり、在庫は30千個となります。

では、この時の粗利益を計算してみましょう。販売できる数は80千個ですから、売上は104百万円(1,300円×80千個)のままです。売上原価は販売できた個数にかかったコストですから、販売した80千個を仕入れた金額80百万円(1,000円×80千個=80百万円)が売上原価となります。この結果、粗利益(売上総利益)は104百万円-80百万円=24百万円と先ほどと全く同じ金額になります。

このように、商品を仕入れ、それに利益を加えて販売する小売業や卸売業では、在庫を増やしてもコストである売上原価は変わらないので、利益は増えません。しかし、材料を仕入れ、それを製品に作り上げて販売する製造業の場合は少し状況が異なります。

製造業が製品在庫を増やすためには、単に原料を増やすだけでなく、原材料を仕入れ、労務費や電気代等の経費をかけて製品を製造する必要があります。卸売業や小売業と違って、単に仕入れたものを在庫として持っているだけでなく、原料に何らかの価値を付けて製品にまで仕上げる必要があるわけです。

このように製造業が生産量を増やす際、考えなければならないのは変動費と固定費です。(固定費、変動費の説明については今さら聞けない財務と数字の話㉖~売上が10%減ると利益も10%減る? をご覧ください。)

製造業では、生産量が増えると原材料や電力といった変動費も増えますが、機械の台数や労働者数を増やす必要がなければ、固定費は増えません。

例えば、一日に8時間稼働して製品を10千個作っている工場があるとします。この工場を10時間稼働させて製品を12千個作った場合、労務費(残業代)や光熱費等は稼働が伸びた2時間分は増加するでしょうが、固定費となる労働者の人数や、設備の償却費やリース料、建物の賃料を増やす必要はありません。残業代や光熱費が増えても、製品1個当たりに占める金額はそれほど大きくないですから、同じ設備や労働者数で、たくさん作れば作るほど製品1個当たりのコスト(製造原価)は下がります。

1個当たりの固定費を考える

では、実際に数字で考えてみましょう。下記は、あるメーカーが製品を100千個作った場合の製造原価です。1個当たりの変動費は1,000円、固定費は総額で50百万円なので、1個当たりの固定費は500円(50百万円÷100千個)となります。この変動費1,000円+固定費500円=1,500円が、製品1個当たりの製造原価となります。

この製品(製造原価1,500円)を100千個製造し、その内の80千個が売れたとします。販売できた数は80千個ですから、売上原価(製造原価)は80千個×1,500円=120百万円となり、販売できなかった20千個のコストである30百万円(1,500円×20千個)が在庫金額となります。

この製品が1,800円で売れたとします。製造原価1,500円の製品80千個が1,800円で売れたわけですから、粗利は24百万円となります。

1個当たりの利益から考えると、{販売価格(1,800円)-製造原価(1,500円)}×80千個=24,000,000千円と表すこともできます。

さて、このメーカーが決算期末に、同じ製品を10千個余分に製造した場合の利益はどうなるでしょうか。まずは製造原価を見てみましょう。

製品を10千個増やすわけですから、製品を作るためのコストも当然増えます。10千個余分に製造するには、工場の稼働時間を長くする必要があるので、その分費用の総額は増えますが、1個当たりで考えた場合の変動費は殆ど変わりません。厳密に言うと、残業代は通常稼働の時給よりも若干増えるかもしれませんが、製品1個当たりへの影響は殆どありませんから、製品1個当たりの変動費は先ほどと同じ1,000円で考えます。

同じ機械を使って10千個を余分に製造できるのであれば、機械の稼働時間が伸びるだけなので、固定費の総額50百万円は変わりません。この50百万円で110千個の製品を作るので、1個当たりの固定費は454.5円(50百万円÷110千個)となり、これに変動費を加えると、1個当たりの製造原価は1,455円となります(固定費は端数が出るので455円とします)。

製品を100千個作った時の製造原価は1,500円でしたが、110千個作ると原価が1,455円になりました。数をたくさん作ることで、製品1個当たりの固定費負担が薄まり、その結果、1個当たりのコストが45円下がったわけです。

さて、粗利益を考えてみましょう。製造個数を10千個増やしたことで1個当たりのコストは約45円下がりました。80個売れた場合の売上原価は下記の通り116.3百万円となり、余分に作った30千個(43.6百万円)は在庫となります。

そこで粗利を見てみましょう。10千個の製品在庫が増えても販売数量は変わりませんから、売上は144百万円と前述と変わりません。しかし、1個当たりの製造原価が45円下がったことにより、売上原価は116.4百万円(1,455円×80千個)に下がり、この結果、在庫が増えただけで粗利益は27.6百万円と3.6百万円増えました。

このように製造業の場合、生産数を増やしても固定費は変わらないため、製品1個当たりの製造原価が下がります。つまり、製造原価が下がれば、販売した製品の原価も在庫として残った製品の原価も同じだけ下がる為、売上原価も下がり、粗利益が増えることになります。

今さら聞けない財務と数字の話㉑~在庫を増やすと利益が増える?」では、帳簿上の在庫を増減させて、利益を増減する粉飾の方法を説明しましたが、製造業の場合は、このように生産数を増やすことで、製造原価が下がり、合法的に利益を増やすことができるわけです。

もちろん、必要以上に在庫を増やすとキャッシュフローが悪化するので、普通は余分に在庫を持つようなことはしません。しかし、年度の利益目標を達成するために、「キャッシュフローには目をつぶってでも利益を増やしたい」と判断する経営者がいれば、こうした方法で利益を増やすことが可能となります。

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