今さら聞けない財務と数字の話㉑~在庫が増えると利益が増える

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原価の仕組みがわかれば簡単です

在庫が増えるとなぜ利益が増えるのでしょうか。それは、売上原価が算出される仕組みを知れば簡単に理解できます。

売上原価とは、販売したモノの製造に関わるコストや販売のために仕入れた費用で、基本的には商品が売れた際に発生するものです。例えば工場で製造する製品の原料費や、店舗で販売するために輸入したモノの仕入れコストは売上原価に含まれます。

例として、全国に店舗を持つお菓子会社(決算期は3月31日) が、材料を仕入れてクッキーを各店舗で売る場合のお金の動きを考えてみます。

 

 図表1:商品販売の際のコストの計上方法

 

 

図表1中央の一番上にある期首在庫200百万円は、会計年度上、全店舗の前期末(令和2年3月31日)の時点で売れ残っていた在庫商品です。前期売れ残った商品は前期末の在庫として計上されていますが、今期(令和2年4月1日~令和3年3月31日)この在庫も販売される商品となるため、期首の在庫として計上します。

当期仕入800百万円というのは、今期、新たに仕入れた商品です。前述の前期売れ残った商品である「期首在庫200百万円」と、今期新たに仕入れた商品「当期仕入800百万円」を合計した1,000百万円が、今期、全国の店舗で販売される商品となります。

1年後の決算期を迎えた時、販売した商品が900百万円、売れ残った商品が100百万円だったとすると、期末には100百万円の在庫があることになります。そうすると、今期決算ではこれを「期末在庫100百万円」として計上し、次の決算期には、これがそのまま「期首在庫100百万円」となるわけです。

式にすると下記の通りとなります。

(期首在庫100+今期仕入800)- 今期販売900 = 期末在庫100 → 翌期の期首在庫に

期末在庫の金額で原価が決まる

さて、こうした商品の流れから原価がどのように決まるのかを考えてみましょう。

図表1では、期首在庫200百万円に当期仕入800百万円を加えた1,000百万円で販売活動を行い、結果的に900百万円が売れました。その結果、売れ残った商品100百万円を期末在庫として計上しました。

売上原価は、その期に売れた商品の仕入れや製造にかかった費用で、商品が売れた際に計上されるものです。つまり、当期に販売活動を行った商品(期首在庫200百万円+当期仕入800百万円)から、販売できずに期末に残った商品の残高100百万円を引いたもの、これが売上原価になります。

図表2を式にするとこうなります。
期首在庫(200)+当期仕入(800)-期末在庫(100)=売上原価(900)

 

図表2:売上原価の決め方

 

売上原価の仕組みが分かったところで、この会社の売上総利益を算出してみましょう。

このお菓子会社の期首在庫は200百万円、当期仕入は800百万円、そして期末在庫が100百万円でしたから、売上原価は、期首在庫 200百万円 + 当期仕入 800 百万円- 期末在庫 100百万円= 900百万円 となります。


この会社の当期売上は2,000百万円だとすると、売上総利益は、当期売上2,000百万円-売上原価900百万円=1,100百万円となります。

 

図表3:売上原価をP/Lに当てはめると

 

だから在庫が増えると利益が増える

これを理解した上で、在庫が増えると利益が増える理由を考えます。

先ほどの計算で、期末の在庫が100百万円→200百万円に増えると利益はどうなるでしょうか。今期販売できる商品は1,000百万円(期首在庫200百万円+当期仕入800百万円)と変わらないものの、在庫が100百万円余計に残ってしまい、期末在庫が200百万円になったとします。

これを、先ほどの計算式にすると、

(期首在庫200百万円+当期仕入800百万円)-期末在庫200百万円=売上原価800百万円となることがわかります。(図表4)

 

図表4:期末在庫が100百万円増えた

 

売上は2,000百万円と変わりませんが、期末在庫が100百万円から200百万円に増加した結果、売上原価が900百万円→800百万円に減りました。このため、売上(2,000百万円-売上原価800百万円=売上総利益1,200百万円)と、売上総利益は売上原価が減った分(100百万円)だけ増えることになります。(図表5)

 

図表5:期末在庫を増やすと売上総利益が増える

   

つまり利益は作れます

売上は変わらないのに、期末の在庫を増やしただけで利益が増えてしまいました。単純に売らずに在庫を増やしただけなのになぜこうなるのか。それは単に会計のルールがそうなっているからです。

これは、非常に初歩的な粉飾決算の方法として使われます。また、粉飾ではありませんが、何らかの理由で、今期の利益を増やしたい企業が、目立たない程度の在庫を期末に積み増す場合もあります。 

企業の決算書で、売上がそれほど増えていないのに期末在庫が過剰になっている、或いは過去と比較して在庫の回転期間(月商に対する在庫金額)が、急に長くなっているような場合は、中身をよく確認する必要があります。銀行やリース会社にお勤めで企業の信用状況をチェックする必要がある方は、単に決算書で数字をチェックするだけではなく、実際に工場や倉庫を見て、在庫がどの程度あるかを確認することも重要です。

B/Sは決算期末時点の数字しか記載されません。P/Lを見れば1年間の損益はわかりますが、実際にその利益が在庫を積み増したモノなのかどうか、本当に企業の利益やキャッシュが増えているかはよくわかりません。

そこで次は、財務三表の3つめ、キャッシュフロー計算書(Cash Flow Statement-C/S)が登場します。

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財務会計の書籍は書店にたくさん並んでいます。しかし、本を読んで理解したつもりになっても、それを経営で活用することはできません。

その理由は、ほとんどの本がB/SとP/Lの見方や財務分析の説明が中心で、キャッシュフローについてはごくわずか、ましてや、管理会計の話には全く触れられていないからです。 

財務分析ができても、商品を値引きすべきか、赤字でも販売するかといった判断はできません。事業計画を策定する際、売上計画に対して理論値の営業利益を算出することも、資金繰りがどのようになるかもわかりません。

B/SやP/Lの理解や分析ができても、経営上必要な仕事に使えないのであれば、興味を持って学ぶことはできないでしょう。

そこで、「財務って勉強しても良くわからない」「P/Lはわかるけど、B/Sってよくわからない」という人から、「財務分析はやったことがある」という人まで、実際に経営に必要になる財務や数字について、できるだけわかりやすく伝えたいと思い、本書を出版しました。

私は営業経験が長いので、経理の視点で数字を語ることは得意ではありません。書いてある内容は、営業や経営の視点から見た数字と財務の話です。駆け出しの営業員から事業責任者や経営者、或いは銀行員まで、実践で使える財務と数字に興味のある方は是非ご覧下さい。

 

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